A final del segle XIX es va iniciar l'urbanització dels terrenys que rodejàven la masia de La Fontana. El 19 de març de 1905, s'inaugurava el "Teatro del bosque", per iniciativa de Josep Valls i Romà, que ja havia realitzat espectacles de llanterna màgica i projeccions, ocupant una part del bosc que rodejava la finca.

El dia de la seva inauguració s'hi va representar "Marina" d'Emilio Arrieta i posteriorment "Aida", de Verdi, el 21 de juny; s'hi representaven òperes freqüentment. Tenia una capacitat de 1.000 seients, amb platea i jardí.

El 1907 la façana del teatre va ser decorada per Pau Gargallo, a l'actual angle de la Rambla del Prat amb Príncep d'Astúries, composada de 4 columnes on podíem veure la Tragèdia, la Comèdia, la Música i el Ball, així com les cares de Ramón Reventós, Isidre Nonell, Pablo Picasso i ell mateix, que actualment podem encara veure a la façana de l'actual Cinema Bosque, que ocupa una part dels terrenys de l'antic teatre.

El 9 d'agost del mateix any va veure l'estrena a Espanya de Madama Butterfly de Giacomo Puccini. El mateix any 1907 s'hi van fer, també per primer cop a l'Estat: Eugeni Onegin de Txaikovski, Don Procope i La jolie fille de Perth de Georges Bizet, Rafael d'Arenski, cantada en català, i Demon d'Anton Rubinstein. Altres òperes que s'hi van representar van ser: Hespèria de Lamote de Grignon, Bruniselda d'Enric Morera, Romée et Juliette de Charles Gounod.

El teatre va patir diverses reformes i s'hi van representar tot tipus de d'espectacles. El 1916 es va realitzar una ampliació important del teatre, que va elevar la seva capacitat a 2.000 seients, i dos pisos d'alçada. A partir de l'any 1926, l'activitat principal del teatre va passar a ser, pràcticament, el cinema, esdevenint el Cinema Bosque.